¿Sabes qué es el Venture Capital o Capital de Riesgo?

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Este tema es muy interesante para ustedes emprendedores, pues consiste en una alternativa de financiación y de crecimiento para sus empresas, vamos explicarles un poco en que consiste, cuáles son sus características principales y las ventajas de esta figura la cual está muy de moda por estos días.

El Venture Capital, es un concepto que en español traduce Capital de Riesgo, es una de las principales alternativas de financiamiento para los emprendimientos y/o empresas en crecimiento. Constituye una valiosa fuente de financiamiento flexible de mediano y largo plazo para empresas con planes de crecimiento.

Los orígenes de este tipo de inversión en estados unidos, se remontan a la primera mitad del siglo XX cuando familias e imperios como el de los Vanderbilts, Whitneys o Rockefellers comenzaron a realizar inversiones estratégicas en otras empresas privadas. Esta práctica luego es usada en Estados Unidos por firmas como Sand Hill Rd; en Europa están las firmas Atomico Ventures, Balderton Capital, Index Ventures, estas grandes compañías además de invertir en Europa, inviertes también en Asia y Latinoamérica.

Este tipo de inversiones funcionan muy comúnmente a través es un vehículo de inversión especialmente diseñado según la normativa vigente y el perfil de sus inversionistas, son normalmente Fondos de Capital Privado, administrados por un equipo profesional con el fin de realizar inversiones de capital en empresas que no cotizan en bolsa de valores. Los fondos de Venture Capital o las sociedades de Capital Riesgo aportan un capital a la empresa en fase de crecimiento y con altos niveles de riesgo, a cambio de un porcentaje de la empresa.

Los objetivos que persiguen estos vehículos son aumentar el valor de la empresa en la que invierten y buscan un retorno de mediano o largo plazo, vía la venta de la empresa a compradores estratégicos entre otros mecanismos.

Algunas de las características, son:

  • Son vehículos diseñados para aportar capital a las empresas foco de estos fondos

  • Son administrados por equipos profesionales especializados

  • La permanencia de este tipo de inversionistas es de períodos de alrededor de entre tres (3) y siete (7) años

  • Normalmente no adquieren participaciones de otorguen el control de la compañía

  • Establecen mecanismos de salida en los documentos de soporte de la transacción

  • Buscan empresas con altas posibilidades de crecimiento y que tengan productos o servicios con diferenciación competitiva

  • Buscan que la compañía conserve su identidad para que sus fundadores permanezcan en ella

  • Realizan su retorno normalmente vía del aumento del valor del patrimonio de la compañía, y no a través de dividendos

  • Se deben negociar documentos legales tales contratos de compraventa de acciones, acuerdos de accionistas, reformas estatutarias previa la realización de un proceso de due diligence o debida diligencia

Algunas de las ventajas que se evidencian son:

  • Mejoras de gobierno corporativo, por ende, mejoramiento en la toma de decisiones

  • Experiencia profesional de los ejecutivos y profesionalización de la estructura gerencial

  • Si bien la participación accionaria del empresario puede verse disminuida por causa del ingreso de los nuevos accionistas, esa pequeña porción que el empresario puede tener un valor superior, incluso en comparación con la valoración que tenía inicialmente

  • Capital de largo plazo, sin exigencia de pagos de intereses

  • Oportunidad de crecimiento en menor tiempo

  • Ampliación de redes de contactos para el desarrollo de los mercados actuales o para la apertura de nuevos mercados

  • Facilitación de las alianzas estratégicas

En Colombia tenemos algunos ejemplos de fondos de Capital de Riesgo que realizan este tipo de inversiones:

En Medellín, tenemos la empresa Promotora de Proyectos la cual es una firma especializada en Gestión de Fondos de Capital Privado y Banca y de Inversión, tienen un fondo de Capital Emprendedor –denominado Progresa Capital- cuenta con USD 21 millones, cuyas inversiones están orientadas a tomar participación en empresas tecnológicas que están empezando operaciones, se encuentran en una etapa temprana de crecimiento, y requieren capital y acompañamiento estratégico para desarrollar mercados e introducir nuevos productos de manera acelerada.

En Bogotá, podemos encontrar la empresa, Polymath Ventures, quienes a su vez son un proyecto innovador en materia de Venture Capital, se enfocan en construir compañías que respondan a las necesidades reales de la clase media emergente en América latina a través de modelos de servicios innovadores. No se limitan a un solo sector, sus empresas van desde el transporte a la educación y los alimentos. Sus empresas a medida de ejemplo son Táximo, Aflore, Vincu Ventas, AutoLab, Kidu, Super Ruta y Sanduchería Mesa.

Emprendedor, si te encuentras en algún proceso en el que algún inversionista de este tipo vaya a realizar una inversión en tu compañía es muy importante conocer muy bien esta figura, riesgos, objetivos, mecanismos legales usualmente utilizados, ante de asumir algún compromiso de este tipo; o te interese saber más de esta de alternativa de financiación, ¡cuenta con el acompañamiento de Taller A!